Najbardziej ekscytujący sektor dla przeciwników inwestorów

Sytuacja na rynkach finansowych jest nadal myląca. W wiodących giełdach USA S&P 500 spadł do 10% w pierwszej 10% prawie półtora roku w zeszłym tygodniu. Zadowolony kontr-sezon nastąpił w piątek, ale drżąca polityka handlowa i osłabienie danych ekonomicznych w nowym rządzie USA powinny utrzymać napięcie inwestorów w dającej się przewidzieć przyszłości.

Sygnał cen ropy rośnie. W ciągu ostatnich kilku dni lista europejskich baryłek odmian odmiany tymczasowo spadła poniżej 70 USD. Od początku roku było słabsze o około 6%. Pośrednie typy Westexas w USA zostały do ​​pewnego stopnia zmniejszone.

Jednak biorąc pod uwagę ciemne nagłówki, straty są do tej pory ograniczone. Pomimo ogłoszenie Cena ropy Olkartell OPEC+ jest nawet zaskakująco dobra. Amortyzacja dolara amerykańskiego ma wpływ wspierający.

Solidna wydajność zapasów energii, takich jak Exxonmobil, BP, Chevron, Całkowita energia lub obudowy jest szczególnie godna uwagi. Na giełdzie w Nowym Jorku branża wzrosła o 2,7% po burzliwym tygodniu. To samo dotyczy tylko materiałów obronnych.

Według akcji spółek opieki zdrowotnej sektor energetyczny jest w S&P 500 od początku roku, około 5% drugiego najwyższego.

Ten pozytywny rozwój można dobrze przeglądać na podstawie względnej wydajności. Akcje energetyczne dążą do upartego końca od ostatniej wiosny w porównaniu do całego rynku, w którym sektor odbywa się od końca roku. Ale od tego czasu trend się zmienił. Jest to jeszcze bardziej zaskakujące, ponieważ przemysł jest często wrażliwy na zmiany perspektyw ekonomicznych.

Geopolityka przenosi ceny ropy

Co to może być? Ważnym aspektem jest to, że giełdy papierów wartościowych wyglądają stosunkowo daleko. Dotyczy to również zapasów grup energetycznych, które zwykle występują przed cenami ropy. Można wziąć pod uwagę niektóre wyjaśnienia formalnego rozwoju ostatnich kilku miesięcy.

Z jednej strony zaproponowano zróżnicowane sytuacje dla globalnej sytuacji gospodarczej. Chiny mogą wreszcie zrobić kolejny krok w tym roku, aw Europie może istnieć bardziej unikalna szeroka polityka fiskalna. Może mieć negatywny wpływ na ceny ropy, gdy USA ostygną, i może zostać zmniejszone.

Decydujące jest poprosić o datę. OPEC+ State ma nadzieję, że będzie nadal zwiększać stawki pozyskiwania funduszy od kwietnia. Co najwyżej półtora roku, 2,2 miliona baryłek ropy (2% obecnej globalnej produkcji) powinno być na rynku więcej niż dziś. Spowodowało to złe wspomnienia z fabuły w 1998 i 2014 r., Kiedy kartel zawyżał popyt i rozszerzoną produkcję, więc rezerwy ropy wzrosły na całym świecie, a ceny były pod presją.

Randy Ollenberger, analityk w BMO największego banku w Kanadzie, uważa: „Sytuacja bardzo różni się od tych dwóch przykładów”. „Tak więc rezerwy produktów ropy i naftowej są znacznie niższe niż zwykle, co powinno oznaczać wsparcie dla cen.”

Stany Zjednoczone są dobrym przykładem. Po ataku Rosji na Ukrainę rząd wykorzystał swoje strategiczne rezerwy, największy na świecie zapas surowych i ropy naftowej, aby obniżyć szokowanie cen na rynku energii. Teraz powinni ponownie się uzupełnić, Jak potwierdził Sekretarz Energii USA Chris Wright.

Rozwój Ukrainy powinien nadal mieć znaczący wpływ na ceny energii. Jorge Leon z Rystad Energy Advisory Service uważa, że ​​„zawieszenie broni z pewnością obejmuje sankcje w sprawie eksportu energetycznego Rosji”. „Pod względem ropy naftowej presja na ceny można obniżyć, ponieważ rosyjska produkcja ropy jest ograniczona przez limit OPEC+ i mniej sankcjonowany” – wyjaśnił.

Zakończenie konfliktu ukraińskiego i końce niskiej premii od globalnego ryzyka handlu energią sprawi, że Stany Zjednoczone będą bardziej zaskoczone w celu wzmocnienia programu nauczania przeciwko Iranowi. Wśród pociągów sankcjonowanych przez USA produkcja ropy Iranu znacznie spadła podczas pierwszej kadencji prezydenta Trumpa. Jeśli konfrontacja między Waszyngtonem i Teheranem ponownie się nagrzeje, częściowo zrównoważy to rozszerzenie rosyjskich cytatów eksportowych.

Atrakcyjny rozkład dla akcjonariuszy

Oczywiście to zależy od tego. Jak rozwija się sytuacja geopolitycznego komitetu szachowego w ciągu najbliższych kilku tygodni i miesięcy. Prawda jest taka, że ​​w obecnym środowisku firma energetyczna nie jest zła. Ceny ropy na bieżących poziomach od 70 do 80 USD za baryłkę nie zabiją globalnej gospodarki i pozwoli branży generować silne przepływy pieniężne.

Co ważniejsze: większość firm zdyscyplinowała swoje zachowanie w inwestycjach. W ocenie standardowej inteligencji rynkowej S&P w dniu ekonomicznym analitycy oczekują, że wydatki inwestycyjne wzrosną teraz i w przyszłym roku. Nie ma jednak wątpliwości, że taki jak duży boom w latach 2012–2014.

Stosunkowo ścisła dyscyplina kosztów można dobrze zobaczyć w dużych depozytach łupkowych w USA w Teksasie i Północnej Dakocie oraz w obszarze Abalakan. Od czasu katastrofy Pandemie Covid 2020, głównie mniejsze prywatne firmy korzystają z nowych rezerw. Często są one bardziej związane z długiem i mają wyższe progi marży, co sprawia, że ​​są one najbardziej wrażliwe, gdy są najbardziej wrażliwe.

Z drugiej strony, większość dojrzałych firm mniej więcej utrzymuje swoją działalność i koncentruje się na najbardziej dochodowych zasobach. Jeśli administracja Trumpa rozluźnie ramy regulacyjne, to nie zmieni się w dającej się przewidzieć przyszłości.

Większość firm nie uczestniczy w projektach ryzyka, ale jest związana z zasadami dystrybucji. Zachwyty akcjonariuszy (całkowity zarobki z dywidend, zakupów akcji netto i redukcji zadłużenia netto) wynoszą około 8,5%, czyli około 8,5%. Wśród europejskich ciężkich, BP i całkowitej energii, Brazylii firm naftowych wynoszą od 10%do 16%, podczas gdy Norwegian State Company Equinor's Petrobras stanowią 21%.

Energia portfela

Z kontraktującej się, dobrej argumentacyjnej mowy na temat inwestycji. Nie powinieneś fantazjować o żadnej fantazji: jeśli globalna gospodarka się osłabia, wówczas w sektorze energetycznym pojawią się turbulencje. Uroczysty rozkład powinien co najmniej buforować niepowodzenia cen. Większość grup odnowiła również swoje bilanse w ostatnich latach i jest gotowa do przygotowania w czasach burzowych.

Ocena zapewnia również określony depozyt zabezpieczający. Obsesja na punkcie udziału technologii i sztucznej inteligencji pozostaje dominująca, szczególnie w giełdach w USA, w których niewiele osób jest zainteresowanych firmami naftowymi i gazowymi. Zniżki są odpowiednio świetne: według szacunków analityków w 2025 r. Firmy z amerykańskiego sektora energetycznego są tylko 7 -krotność zysku na poziomie EBITDA, który jest zarówno historycznie dostępny, jak i tańszy niż ogólny rynek.

Jak jeden Aktualna analiza rynku Pokazuje, że energia jest najbardziej atrakcyjnym globalnym sektorem giełdowym. Każdy, kto preferuje wspólne podejście, lepiej polegać na ETF z ETFS, które mają ETF, takie jak Wybór Energii Spector SPDR Find (skrót giełdowy: XLE) lub SPDR S&P SE&P SE&P ETFS i produkcja i produkcja ETFS (XOP). Szereg funduszy notowanych na europejskiej giełdzie i Szwajcarii, Można znaleźć tutaj.

Ci, którzy wolą polegać na swoich wartościach osobistych, najlepiej nadają się do najlepszych jakościowych firm w obecnym środowisku. Wśród kompleksowych wadze branżowej wagi ciężkie obejmujące wszystkie etapy od kapitału do udoskonalania po sprzedaż po sprzedaż, szewron, silikon stożkowy i całkowitą energię należą do tej kategorii.

Akcje niezależnych producentów doświadczyły szczególnie dużych wahań cen. W zależności od rozwoju cen energii może to być zaleta lub wada. Jeśli chodzi o jakość, zasoby EOG są jedną z najlepszych nazwisk w terenie. Odpowiednie są również firmy serwisowe Schlumbergera i sterowniki rafinerii Valero Energy. Coterra Energy jest pierwszym producentem gazu pod względem jakości, który bardzo skorzystał ze wzrostu cen w ciągu ostatnich kilku miesięcy.